Der Ausgang der Präsidentschaftswahl ist noch ungewiss, aber die Chance, dass der frühere Vizepräsident Joe Biden irgendwann zum Sieger gekürt wird, ist zumindest ausgeglichen. Was sollte die Hypothekenbranche in diesem Fall hinsichtlich der Regulierung und Durchsetzung erwarten? Was wird insbesondere mit dem Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) unter einer Biden-Regierung geschehen?
Die CFPB, die unter Dodd-Frank im Zuge der Finanzkrise gegründet wurde, war unter ihrem ersten Direktor, Richard Cordray, eine aggressive neue Regulierungsbehörde für die Hypothekenbranche. Aber die Trump-Administration hat sie weitgehend entlarvt, indem sie das Budget des Büros kürzen wollte und einen Interimsdirektor, Mick Mulvaney, ernannte, der bekanntermaßen den Namen und die Mission des Büros änderte und den Kongress aufforderte, seine Autorität und Unabhängigkeit einzuschränken.
Kathy Kraninger, die 2018 das Amt der CFPB-Direktorin übernahm, war eine gemäßigtere Direktorin als Mulvaney, gilt aber immer noch als Leiterin einer freundlicheren, sanfteren Version der Regulierungsbehörde als unter Cordray.
Wird sich die CFPB-Flut unter einer Biden-Regierung wieder verschieben? Schließlich dürfte Senatorin Elizabeth Warren, D-Mass., die ursprüngliche Architektin der CFPB, erheblichen Einfluss auf ein Biden-Weißes Haus haben, selbst wenn sie im Senat bleibt.
Da die Wahlergebnisse noch ungewiss sind, haben wir Branchenführer gefragt, was sie erwarten würden, wenn Biden siegen würde.
Eine Sache, die sehr wahrscheinlich ist, ist, dass Biden Kraninger bald nach der Amtseinführung ersetzen würde. Ein Urteil des Obersten Gerichtshofs im Juni bedeutet, dass ein Präsident den Direktor der CFPB nach Belieben entlassen kann, anstatt „Ineffizienz, Pflichtverletzung oder Fehlverhalten im Amt“ nachweisen zu müssen, wie in Dodd-Frank dargelegt.
Rick Sharga, Executive Vice President Marketing bei RealtyTrac , sieht eine wahrscheinliche Biden-Wahl für den CFPB-Direktor in der hitzigen Abgeordneten Katie Porter, D-Calif.
„Katie Porter bei CFPB [ist möglich]“, sagte Sharga. „Warren war ein Spitzenkandidat für das Finanzministerium, wird aber offenbar jetzt im Senat bleiben.“
Porter gehörte zu den Demokraten im Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses, die Kraninger Anfang des Jahres kritisierten, als sie aussagte, wie die CFPB die Verbraucher während der Pandemie schützen würde, und zwar auf eine Art und Weise, die sehr an Warren erinnerte (der sich in denselben Anhörungen gegen Kraninger stellte). im Senat). Porter als Direktor würde Cordray mehr ähneln als alles, was das FBI seitdem gesehen hat.
Ori Lev, Partner bei Mayer Brown , bemerkte den „steilen Rückgang der Zahl neuer Untersuchungen von 70 bzw. 63 in den letzten beiden Jahren der Amtszeit von Richard Cordray als Direktor auf 15 bzw. 20 in der Amtszeit von Mick Mulvaney Kathleen Kraningers erstes Jahr im Amt.“ Die Zahlen für 2019 wurden nicht veröffentlicht, aber der Trend unter Kraninger war klar, und die Besorgnis darüber, was unter einem neuen Direktor kommen könnte, ist bei einigen in der Hypothekenbranche real.
Lev seinerseits hält die Besorgnis für übertrieben.
„Die Vorstellung, dass Kraninger sich weitgehend von der Durchsetzung abgewandt habe, war übertrieben. Sie brachte Fälle vor und führte auch die von Cordray eingereichten Fälle fort, daher glaube ich nicht, dass es zunächst eine große Wende gab“, sagte Lev in einem Interview mit HousingWire.
Es gibt auch einen sehr praktischen Aspekt, der zumindest kurzfristig eine große Anzahl von Durchsetzungsmaßnahmen einschränkt.
„Die Durchsetzung hat eine lange Pipeline – es dauert lange, bis sie sich im System durchsetzt“, sagte Lev.
Die Tatsache, dass die Zahl neuer Strafverfolgungsermittlungen in den letzten Jahren zurückgegangen ist, bedeutet, dass es wahrscheinlich nicht viele neue Ermittlungen in dieser Pipeline geben wird. Aber Wartungsprobleme im Zusammenhang mit COVID erfordern besondere Sorgfalt, warnte Lev.
„Ich denke, dass sich Hypothekenuntersuchungen mit einem Laserstrahl auf COVID-bezogene Probleme konzentrieren werden und darauf, was Dienstleister tun, um Verbrauchern in dieser Zeit zu helfen und sie nicht zu verletzen“, sagte Lev. „Und – wie setzen sie das CARES-Gesetz um?“
Die Quintessenz, sagt Lev, ist, dass Unternehmen darauf achten sollten, das Richtige zu tun, egal wer die CFPB leitet.
„Denken Sie über die Auswirkungen Ihrer Maßnahmen aus der Sicht des Verbrauchers nach. Ob unter Cordray oder Kraninger, Ihr Unternehmen sollte sicherstellen, dass Ihre Compliance-Programme funktionieren und gut ausgestattet sind.“